Банк России анонсировал изменения в регулировании субординированных инструментов банков: планируется повысить порог списания для бумаг типа AT1, ввести ограничения по выплатам процентов при падении нормативов капитала, запретить выпуск Т2 для системно значимых кредитных организаций и сделать суборды более привлекательными для инвесторов.
Основные нововведения
- Повышение триггера списания/конвертации для AT1 с 5,125% до 6,5%.
- Ограничение начисления и выплаты процентов по субордам при снижении нормативов достаточности капитала (Н1.1 — 7,5%; Н1.2 — 9%; Н1.0 — 11%).
- Запрет на привлечение новых инструментов Т2 для системно значимых кредитных организаций (СЗКО).
- Возможность восстановления номинала AT1 после списания при улучшении финансовой устойчивости банка; минимальный срок для AT1 — 10 лет (отказ от обязательной бессрочности).
- Увеличение верхней границы плавающей ставки по субордам до ключевой ставки плюс 10 процентных пунктов.
- Обязательная оферта держателям субордов при реорганизации банка, чтобы инвесторы могли решить, принимать ли на себя риск объединённой структуры.
Почему это предлагают
Регулятор отмечает дефицит источников капитала у ряда банков на фоне роста проблемных долгов и необходимости формирования резервов. В текущей модели значительная часть субдолга (по оценке регулятора — около 2,7 трлн руб.) в стрессовом сценарии оказывается недоступной, а банки стараются избегать списаний из‑за опасений за доверие инвесторов. Новые правила должны ускорить механизмы восполнения базового капитала и смягчить кредитное ужесточение в кризис.
Этапы внедрения и сроки
- Первый этап — к январю 2027 года подготовить нормативную базу, позволяющую выпускать субординированные инструменты с новыми триггерами и ставками.
- Второй этап — внести изменения в законодательство (отказ от бессрочности, возможность восстановления номинала, запрет Т2 для СЗКО), которые могут быть приняты в первом квартале 2028 года.
Ожидается, что комплекс мер повысит финансовую устойчивость банковской системы и снизит системные риски.
