Сбербанк: рост проблемных активов и давление на корпоративный портфель

Проблемы экономики заметно влияют на баланс крупнейшего российского банка: дефолтные и реструктурированные активы за год растут, а к концу сентября достигли примерно 2,7 трлн руб.

"Наибольшую тревогу вызывает качество корпоративного портфеля: доля ипотечных кредитов в портфеле достигает около 27,8%. Дефолты по проектному финансированию в строительной сфере за девять месяцев выросли до примерно 375 млрд руб., а другим компаниям долг вырос до около 1,06 трлн руб. 13,4% портфеля приходится на нефтегазовый сектор, 11,9% — на металлургические и горнодобывающие компании. Рост ставок продолжает давить на клиентов", – отметил один из топ‑менеджеров.

Формально в III квартале ситуация немного улучшилась: банк снизил резервирование, но эксперты считают это больше «на бумаге». Глава банка заявлял, что банки заранее формировали резервы по нескольким отраслевым направлениям, и часть их сейчас перераспределяют на конкретные кейсы.

Поэтому четвертый квартал прогнозируется более негативным по секторам, работающим с юридическими лицами: отмечаются ухудшения в выручке, продажах и экспортных ограничениях, что влияет на инвестиционный спрос.

Реальные масштабы проблем, вероятно, существенно выше: банки маскируют часть проблем реструктуризациями, которые не попадают под просрочку. По данным регулятора, к проблемным кредитам относятся около 12,9% выданных кредитов (на фоне около 13,3 трлн руб. в отрасли на конец августа). «Сбер» оценивает свою долю рынка корпоративного кредитования на примерно 32,7%.

Дополнительные дефолты коснулись граждан: совокупно более 1,2 трлн руб. кредитов уже оформлено как дефолтные. Дефолт по ипотеке вырос до 251 млрд руб.; по картам — до 344 млрд, по автокредитам — до 43 млрд. По потребительским кредитам дефолтные активы снизились.

Эксперты ЦМАКП и другие аналитические центры считают, что проблемы в банковском секторе могут «разморозиться» по мере возобновления экономической активности, что позволило бы снять часть реструктурированных долгов. Однако прогнозы остаются осторожными: OECD подтвердил рост ВВП России на 0,5% в 2026 году и около 0,6% в 2027 году, а МВФ ожидает более умеренный прирост в этом и следующем годах.